Podczas gdy rewolucja sztucznej inteligencji jest często kojarzona z wielkimi markami, takimi jak Nvidia, Microsoft i Alphabet, w ekosystemie sztucznej inteligencji po cichu rośnie druga grupa graczy. W miarę wzrostu zapotrzebowania na moc obliczeniową uwaga skupia się na wyspecjalizowanej infrastrukturze — sprzęcie, systemach komunikacyjnych i centrach danych, które umożliwiają przetwarzanie AI na wysokim poziomie.
Inwestorzy coraz częściej sięgają po strategie „łopat i kilofów”: firm dostarczających niezbędne komponenty umożliwiające rozwój sztucznej inteligencji. Oto cztery mniej znane spółki, które odnotowały duże wzrosty na początku 2026 r.
Złącza infrastrukturalne: komunikacja optyczna
Aby sztuczna inteligencja działała, ogromne ilości danych muszą być przesyłane między serwerami z błyskawiczną szybkością. Wymaga to zaawansowanych technologii optycznych, aby zapobiec wąskim gardłom w centrach danych.
Optoelektronika stosowana (AAOI)
- Rola rynkowa: Produkuje szybkie transceivery optyczne używane do łączenia serwerów AI i sprzętu sieciowego.
- Wskaźniki: Odnotowano oszałamiający wzrost o 339% od początku roku (od początku roku) ; na dzień 13 kwietnia cena zamknięcia wynosiła 153,19 USD.
- Prognoza: Pomimo pewnego sceptycyzmu rynku co do długoterminowego wzrostu, analitycy zauważają, że firma zawarła „duże kontrakty na oprogramowanie”. W szczególności sukces „hiperskalatorów” (największych dostawców usług w chmurze) wskazuje, że wydatki kapitałowe AI są kierowane bezpośrednio na dedykowany sprzęt AAOI.
Spójny (COHR)
- Rola rynkowa: Specjalizuje się w szybkich transceiverach danych i komponentach optycznych przeznaczonych do intensywnego ruchu AI.
- Wskaźniki: Wzrost o 69% od początku roku, cena zamknięcia 13 kwietnia – 307,93 USD.
- Prognoza: Analitycy są podzieleni co do tej akcji, wskazując na wysoki poziom zmienności. Chociaż konsensus to „Umiarkowany zakup”, istnieje znaczna różnica zdań co do wartości, a cena docelowa waha się od 170 do 375 dolarów. Rozpiętość ta sugeruje, że chociaż technologia jest kluczowa, na rynku wciąż toczy się debata na temat prawdziwej premii akcji.
Podstawa produkcji: produkcja precyzyjna
W miarę jak sprzęt AI staje się coraz bardziej złożony, zdolność do wytwarzania tych komponentów z niezwykłą precyzją staje się kluczową przewagą konkurencyjną.
Fabryka (FN)
- Rola rynkowa: Produkuje komponenty komunikacji optycznej wymagane dla centrów danych AI.
- Wskaźniki: Wzrost o 52% od początku roku, cena zamknięcia 13 kwietnia – 689,89 USD.
- Prognoza: Sukces Fabrinet jest ściśle powiązany z ogólnym cyklem rozwoju sprzętu AI. Co najważniejsze, firma jest głównym partnerem produkcyjnym Nvidii. W miarę zwiększania się zasięgu Nvidii oczekuje się wzrostu popytu na specjalistyczne usługi produkcyjne Fabrinet, co skłoniło analityków do znacznego podniesienia w ostatnim czasie docelowych cen akcji.
Dostawcy infrastruktury: skalowalność centrum danych
Oprócz komponentów rośnie zapotrzebowanie na samo środowisko, w którym szkolone i wdrażane są modele sztucznej inteligencji.
Grupa Nebius (NBIS)
- Rola rynkowa: Tworzy wielkoskalowe centra danych z procesorami graficznymi (GPU) dla obciążeń AI.
- Wskaźniki: Wzrost o 85% od początku roku, cena zamknięcia 13 kwietnia – 154,56 USD.
- Prognoza: Nebius jest pozycjonowany jako kluczowy dostawca dla start-upów zajmujących się sztuczną inteligencją i użytkowników indywidualnych o ogromnych potrzebach w zakresie mocy obliczeniowej. Ważnym czynnikiem potencjału wzrostu jest połączenie z liderem branży: Nvidia posiada udziały w Nebiusie wynoszące około 7,7% – 8,3%, co stanowi silny sygnał zaufania co do krótkoterminowej trajektorii wzrostu firmy.
Podsumowanie: W miarę dojrzewania sektora sztucznej inteligencji wartość przesuwa się z gigantów oprogramowania i projektowania chipów do wyspecjalizowanych producentów i dostawców infrastruktury, którzy umożliwiają szybki transfer danych i obliczenia na dużą skalę.
